期货反向跟单--愚蠢的偏见性
理解和警惕市场心理与情绪走过头，是运营期货反向交易的入门级要求，只有这样，我们才能避免周期性波动走极端造成的伤害，也才有希望从中盈利。
其实无论什么交易，哪怕是纯粹的量化，实际上我们都是在走极端，要么走向一个极端，要么走向另一个极端，我们很难能够保持稳定的情绪，很少走令人幸福快乐的中庸之道，这就是我本文要说的偏见性。
当运营者心情差，恰好遇到盘手盈利，数据很难看，势必往悲观的方面解读，然后通过历史的已经发生的事实进行全方位怀疑，过度纠结，于是就产生了行为干预，譬如改变交易员的交易规则，公司的管理制度，或者说随机性对冲等等。而当行情开始，收益大增，好的心情就会出现，那些负面的变化往往被忽视，对每个时间都往有利的方向解读，并且固执的认为反向盈利不可能变成亏损，伴随着心理预期的不断增加，我们会给予自己更多的理由与借口，并且听起来让人感觉非常有道理，于是疯狂和野性的扩张，胆大包天的翻倍出现了。但是快乐的事情总是那么短暂，相反的事情出现了，从历史数据分析，大概率是持续性的。于是投资人的心理迅速反转，变得高度负面，未来的收益潜力会被以往，令人不悦的事情，哪怕是一个微小的细节，都会得到无限放大，投资人会产生比悲观更加悲观的悲观主义。
反向盈利的时候，我们迫切的希望翻倍！翻倍！再翻倍！一路高歌进曲。行情扭转后，绝大多数投资人会换成更简单的说法：“反向就是一场彻头彻尾的骗局，我根本不在乎能不能赚到一分钱，我唯一在乎的是再也不要亏欠了，让它赶紧滚蛋。”
偏见性引发很明显的结局就是好的完美无缺，坏到无可救药。这本身是由我们自己的人性所决定的，因为情绪是会不断的积累，而偏见性思维的量能会同时积累，于是就有了极端的后果。
首先说一下斜率的定义：几何上一条线的斜率反映的是横轴上每单位的距离变化在竖轴上产生的距离变化。而我们反向交易中，横轴上承受的风险每多增加一个单位为此能够在竖轴上增加的收益。
因为我们偏见性的情绪导致偏见性管理的状态下，随意性的变换规则，交易制度，人员增减，倍数的提高或者降低，都会产生巨大的成本支出，或者降低收益水平，于是盈亏比不是那么均衡，产生盈少亏多的结果。那么意味着我们每单位增加的风险带来的收益增长变小了，简单来说，投资人因风险所承受所得到的好处低于正常水平，乃至成为负数。
我个人觉得，国内众多反向团队的情况与本文的描述完全符合，我们会在现实中看到如下过程：利好的事情导致我们乐观主义程度提高，而乐观程度越高，反向投资人的风险容忍度越高，例如刚才谈到的盲目扩张，翻倍，而伴随着风险容忍度越高，最终的结果就是反向收益降低并且走向亏损。与之相反的糟糕事件，我就不在这里过多赘述了，请诸位自行脑补。
时间
2024-01-09 16:12
栏目
跟单百科
作者
半个徐
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