今天上午在和这个朋友交流的过程中遇到一个问题：用一串代码达到绝对亏损的概率实际上和达到绝对赢利的概率是一样的。

照我的理解来看，确实如此。能够赢利的策略和能够亏损的策略，概率应该是一样的。编辑一串代码跑反向，有个最大的缺陷，就是少了人性。我们是做期货程序化交易系统出身的，这些年也接触了太多的交易指标，我发现即使是再无效的指标，长周期跑下来的结果仍然不理想，虽然是亏损的，但是损耗特别大，绝对亏损值占比非常小，如果我们用反向的方式对冲这个指标，再剔除交易成本和滑点的损耗，几乎没有什么利润率，最好的结果可能是保本，大概率应该是指标也亏损，我们对冲的账户也亏损。

为什么我们能够在期货反跟单这个策略上坚持这么久，主要的原因在于：反跟单的逻辑是觉得经得起任何检验的，没有一丝的瑕疵。市场是无数个人组成的，只要有人的参与在里边，那么反跟单就能够一直持续地做下去，两者是相对统一的存在。

刚才说到了程序对冲的结果，我认为主要是缺失了人性。因为程序是冰冷的，没有任何感情的存在，而整个市场是由无数个鲜活的人性组成。如果要想实现真正的程序化对冲，那么这个程序绝对不是凭空产生的，也不是我们主观臆造出来的。应该是建立在足够多的数据之上，进行数据计算，架构相应的数学模型（可以理解为算法），寻找数据中的人性规律，然后再寻找一定量的数据存储到数据库中，哪怕滞后几分钟也不要紧，将经过实践检验的数学模型作为过滤器械，把源源不断生产的数据进行加工，然后将其结果对冲到真实的市场中。当然了，市场中还流传着一种说法，那就是机器进行深度学习，但是我认为，机器的深度学习做对冲，仍然是要建立在相应的数据之上的。

反跟单这个策略一定是可以赢利的，但这并不意味着做这条策略的人是一定能够赢利。凡是从市场中获取收益，哪怕是反向，也不是那么理所当然的。

现在反跟单最大的障碍实际上还是在提高交易员亏损的转化率、优化赢亏比和损耗的问题上。

反跟单是一个熟练型的策略，需要漫长的经验积累，只能通过不断地精细化管理来爆发交易员的情绪，提高他们的亏损率。还有，如果你认为随随便便拿一套软件，招几个人来对冲就能赢利的话，那你就大错特错了，这也是我们这些年不断给我们客户提供技术服务的最主要原因。